交银世界：首予小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价60港元
智通财经APP得悉，交银世界发布研报称，首予小米集团-W(01810)“买入”评级，猜测今明两年集团总收入别离年增33%及20%，经调整净利润别离为381及503亿元人民币，对应每股盈余别离1.51及1.98元人民币。该行以SOTP估值法，小米目标价60港元，以为投资者或对小米的估值存有不合。
陈述表明，小米智能手机高端化及新式商场继续拓宽，该行猜测2025及2026年小米智能手机收入年增12%及8%。跟着储存器本钱的下降或在本年第一季见底反弹，对毛利率的正面影响将会集在本年上半年开释，下半年将跟着储存器价格反弹而逐步收窄。该行猜测2025年集团智能手机毛利率同比增1.4个百分点至14%。
轿车方面，该行猜测小米轿车将于本年第三季完成初次盈余，且本年全年扭亏为盈。一起猜测今明两年轿车交给量达38.9万及57.3万辆，且坚持逾200%的产能利用率。别的，该行亦猜测小米在人工智能物联网(AIoT)加码大家电，料本年大家电收入年增53%，2025及2026年AIoT的全体收入同比增别离23%及17%。
整体而言，该行以为小米对交易不确定要素的直接危险较小，而跟着小米早前配股利好其中心事务开展，长时间利好集团股价。
本文源自：智通财经网
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